Quando se fala sobre o valor patrimonial de uma empresa, muitas vezes o foco está em ativos tangíveis, como imóveis, maquinários e estoque; no entanto, a importância dos bens intangíveis não pode ser subestimada no valuation.
Eles desempenham um papel crucial na avaliação de empresas, especialmente em setores onde a inovação, a marca e o know-how são fatores diferenciadores. Esses elementos podem influenciar diretamente a competitividade e o sucesso a longo prazo de um negócio.
Os bens intangíveis são ativos não físicos, mas que possuem um enorme valor estratégico para as empresas. No valuation pelo valor patrimonial da empresa, os ativos intangíveis muitas vezes ficam fora da equação, a menos que tenham sido adquiridos e estejam refletidos no balanço contábil.
Isso pode gerar distorções, pois muitas empresas modernas dependem mais de seus intangíveis do que de ativos tangíveis para gerar valor. Por isso, é crucial incluir esses bens na análise para obter um valuation mais preciso.
O que é valor patrimonial
O valor patrimonial de uma empresa é a diferença entre seus ativos e passivos, representando o patrimônio líquido da organização. Esse cálculo considera tanto os ativos circulantes, como caixa, contas a receber e estoque, quanto os não circulantes, que são imóveis, maquinário, etc. As dívidas e obrigações fiscais são descontadas para se chegar ao valor patrimonial da empresa.
Para muitas empresas, o valor patrimonial é um indicador básico de sua saúde financeira e pode servir de referência no processo de avaliação. No entanto, os ativos intangíveis devem ser considerados para refletir de maneira completa o valor real de uma empresa.
Abaixo, fizemos uma análise das sete áreas de bens intangíveis que você precisa conhecer no valuation de uma empresa:
1. Marcas e Reputação
A força de uma marca pode ser um dos maiores ativos intangíveis de uma empresa, podendo representar uma parcela significativa do valor patrimonial. Mesmo para empresas menores, a reputação construída com os consumidores e no mercado pode impactar diretamente o valuation.
2. Patentes e Propriedade Intelectual
Patentes, direitos autorais e outras formas de propriedade intelectual são elementos essenciais para empresas inovadoras. Esses ativos protegem a tecnologia, processos e produtos, oferecendo uma vantagem competitiva.
3. Know-How e Competência da Equipe
O conhecimento e a expertise acumulados pelos colaboradores são outro ativo intangível valioso. Em muitas empresas, a capacidade de inovação e resolução de problemas está diretamente relacionada ao know-how da equipe. Retê-los pode ser crucial para o sucesso contínuo da empresa.
4. Relacionamento com Clientes e Fornecedores
A relação que uma empresa tem com seus clientes e fornecedores também é um bem intangível significativo. Empresas que conseguem fidelizar seus clientes e manter relações duradouras com seus fornecedores estão mais protegidas contra oscilações de mercado e podem garantir receitas mais estáveis no futuro.
5. Softwares e Tecnologias Proprietárias
Em uma era de transformação digital, os softwares e as tecnologias desenvolvidas ou adquiridas por uma empresa podem ser uma grande fonte de vantagem competitiva. Muitas empresas desenvolvem soluções internas que otimizam operações e aumentam a produtividade, e essas tecnologias proprietárias devem ser valorizadas no valuation.
6. Licenças e Contratos Exclusivos
Algumas empresas possuem licenças exclusivas ou contratos que lhes garantem uma posição privilegiada em determinados mercados. Esses contratos podem ser uma fonte significativa de valor, garantindo receitas futuras e uma vantagem sobre concorrentes.
7. Capital Intelectual e Inovação
O capital intelectual é um dos ativos mais importantes em empresas de tecnologia, consultoria e pesquisa e desenvolvimento. Ele se refere ao conjunto de conhecimentos, processos e inovações que a empresa acumulou ao longo do tempo.
A inclusão dos ativos intangíveis no cálculo do valor patrimonial de uma empresa oferece uma visão mais completa de seu valor real. Para empresas que dependem de marcas fortes, inovação contínua ou relações privilegiadas com clientes, esses ativos podem representar uma parcela significativa do valuation total.
No entanto, é importante lembrar que os intangíveis são, por definição, difíceis de quantificar. Eles não aparecem no balanço contábil da mesma forma que ativos tangíveis, mas seu impacto na capacidade de gerar receita e manter competitividade no mercado é inegável.
O valor patrimonial de uma empresa, ao considerar apenas ativos tangíveis, pode subestimar significativamente o valor real de um negócio. A integração dos bens intangíveis no processo de valuation é essencial. Para que esse cálculo seja feito de maneira profissional, conte com a Capital Invest, assessoria especializada em fusões e aquisições de empresas.
Fonte: Capital Invest – uma das melhores Boutiques de Fusões e Aquisições do Brasil, especializada na assessoria financeira em fusões e aquisições.